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云米科技美国上市,成为小米生态链首家家电上市公司

2018-09-27 16:47 来源:钛媒体

小米生态链企业云米科技正式登陆美国纳斯达克证券交易所,股票代码为 “VIOT”,云米科技开盘价报9.5美元,较发行价9美元上涨5.6%。截至发稿,云米股价涨幅为17.78%,市值约为7.36亿美元。

第二家赴美上市的小米生态链企业

云米科技是继华米之后第二家赴美上市的小米生态链企业。8月29日,云米向美国证券交易委员会(SEC)递交了招股书,承销商为投资银行摩根士丹利和中金公司。

云米的发行价格为9美元,位于此前区间价低端,最多筹资1.5亿美元。本次募集到的资金用于包括产品、服务和技术研发,销售和营销活动支出,潜在的战略投资和收购等等。

云米科技成立于2014年5月,主营业务为互联网家电,包括互联网家电,包括净水器、洗碗机、洗衣机、冰箱、抽烟机等等。

招股书显示,云米科技此次计划发行1140万股美国存托凭证(ADS),每个存托凭证相当于3股A类普通股。同时云米科技给予承销商171万股美国存托凭证超额配售权利。

此次云米IPO后将采用AB股“同股不同权”的结构,这也是美国科技公司所广泛接受的一种方式。A类普通股和B类普通股除了投票权和转换权以外,享有同等权利。

每一股A类普通股享有一票投票权,而B类普通股享有10票投票权;B类普通股可随时转换为A类普通股,而A类普通股不可转换为B类普通股。在不实施超配情况下,公司创始人、董事长及CEO陈小平先生、公司高管以及小米公司将持有云米科技全部B类普通股。

据招股书显示,云米科技2016和2017年的营收分别3.12亿(4543亿美元)和8.73亿(1.31亿美元)。2018年上半年,云米的营收为10.4亿元(约1.57亿美元),超过2017年全年的营收额。相比上年同期的2.7亿元,同比增长3.8倍。

云米主要营收来自IoT,2018年上半年来自IoT的营收为8.28亿元(约1251万美元),在上半年总营收中占比为79.6%。

在净利润方面,云米2016年、2017年净利分别为1626万元、9324万元(约1409万美元),云米2018年上半年净利为7029万元(约1062万美元),上年同期为1892万元。

在业务收入比例方面,智能家居占比79.6%,其中智能净水41.6%,智能厨房27.4%,其他智能产品为10.6%。

高度依赖小米公司,自身的造血能力不够强

云米科技是小米生态链企业,创始人陈小平以41.3%的持股比例为第一大股东,雷军系以近四成的持股比例位列第二大股东。这四成股份包含了顺为资本的20.5%和小米旗下基金Red Better Limited持股为19.5%。

云米科技作为小米生态链企业,既有先天优势,也面临自身驱动力不足的问题。据金融界报道,仅仅通过给小米贴牌生产净水器这一项代工业务,云米就没有从一开始陷入“烧钱透支裸奔”的通道中。因此从2016年起,营收也一直保持了不错的增长。

但是另一方面,云米的营收高度依赖小米公司,自身的造血能力不够强。在2016年、2017年以及2018上半年,云米科技向小米公司出售产品的营收分别为2.998亿元、7.395亿元和6.515亿,在同期总营收占比分别为95.9%、84.7%和62.6%。从占比可见,如果云米失去小米的支持,将难以保证现有的订单量。

云米在招股书中也指出了这种风险。在提及与小米的关系时,云米指出“小米是我们的战略合作伙伴和最重要的客户,如果这种合作关系出现问题,那么将是公司的风险。

云米科技现在正在探索全屋互联网家电业务,致力于将人工智能技术、IoT物联网技术应用在各类家电上。这种全屋互联,截至2018年6月30日,云米科技的家庭用户总数与截至2016年3月31日相比已经增长了近10倍,从当时的约11.3万增长至120万以上。

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